- Der Bitcoin Investment Trust (GBTC) reflektiert nur den Bruchteil eines Bitcoins pro Trust Anteil. Insgesamt hält der Bitcoin Investment Trust 172.144 Bitcoins im Depot, bei 175.984.800 ausgestellter Anteile am Trust (Jan. 2018). Bei einem Kaufpreis von z.B. $12.71 pro Trust Anteil und einem Kurs von z.B. $ 8.500 pro Bitcoin, beträgt der Wert der Bitcoins die der Trust über einen Anteil ausweist ca. $8.31, oder weniger als 66%.
- Ein Kurs von z.B. $12.71 für den GBTC basiert auf Angebot und Nachfrage an dem Trust Anteil als Wertpapier. Der Trust notiert somit ca. 53% über seinem eigentlichen Net Asset Value (Nettovermögenswert). Der Käufer eines Trust Anteils zahlt umgerechnet bei einem Bitcoin Kurs von z.B. $8.500 ca. $13.005 pro Bitcoin.
- Durch die Regulierung einer Aufsichtsbehörde könnten der Handel mit Anteilen an dem Bitcoin Investment Trust verboten werden. Alternativ könnten durch eine Regulierung dem Trust zusätzliche Kosten und Verantwortungen auferlegt werden, was zu einer Einstellung des Bitcoin Investment Trust führt.
- Die Liquidität des Bitcoin Investment Trust könnte durch Kapitalabflüsse negativ beeinflusst werde.
- Der aktuelle Kurs des Bitcoin Investment Trust beinhaltet eine Spekulationsprämie, die eine erhoffte positive Preisentwicklung Dies kann sich schlagartig ändern, und der Kurs könnte darauf hin stark fallen.
- Der Index, nachdem der Bitcoin Investment Trust bewertet wird, ist neuartig. Die Kalkulationsmethoden könnten sich ändern.
- Aufgrund der direkten Beziehung zwischen Grayscale Investments, LLC, dem Verwalter des Bitcoin Investment Trust, und dem Herausgeber des Index, kann es zu Interessenkonflikten kommen.
- Für die Begleichung der Verwaltungskosten des Bitcoin Investment Trust werden Bitcoins aus dem Trust abgezogen.
- Der Bitcoin Investment Trust investiert ausschließlich in Bitcoins ohne jegliche Absicherung und Versicherung. Eine mangelnde Diversifizierung führt zu einem erhöhten Risiko.
- Der Treuhänder für den Bitcoin Investment Trust könnte insolvent werden, was zu großen Verlusten im Bitcoin Investment Trust führt.
- Falls Bitcoins aus dem Bitcoin Investment Trust gestohlen werden, verloren gehen oder zerstört werden, wird es gegebenenfalls unmöglich sein, die Verluste wieder auszugleichen.
- Die Form des passiven Managements des Bitcoin Investment Trust könnte zu Verlusten führen, die mit einem aktiven Management hätten vermieden werden können.
- Unbekannte technische Schwierigkeiten könnten die Bitcoins und deren Wert gefährden.
- Investoren in den Bitcoin Investment Trust haben weniger bzw. nicht die gleichen Rechte wie Investoren anderer Investment Produkte.
- Konkurrenzprodukte des Bitcoin Investment Trust können dessen Wert negativ beeinflussen.
- Der Bitcoin Investment Trust könnte zu einem ungünstigen Zeitpunkt zur Liquidation gezwungen werden.
- Es bestehen keine Absicherungen durch die FDIC oder SIPC für die Assets des Bitcoin Investment Trust.
- Die Haftung des Bitcoin Investment Trusts ist stark eingeschränkt.
- Aktionären des Bitcoin Investment Trusts ist es nicht gestattet, Absicherungen wie Leerverkäufe vorzunehmen.
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